Le franc suisse comme valeur refuge

Investopedia définit une "valeur refuge" comme "un investissement dont on s'attend à ce qu'il conserve ou augmente sa valeur en période de turbulences sur les marchés".

Parmi les exemples classiques d'investissements refuges, on trouve les actifs durs comme l'or, les bons du Trésor américain et les actions défensives. Les entreprises de services publics, de soins de santé et de biens de consommation, qui sont des produits de base essentiels, résistants à l'état du marché, en sont des exemples. Au cours des 15 dernières années en particulier, durant lesquelles le franc suisse s'est considérablement apprécié par rapport au dollar, à l'euro et à la livre sterling, le franc suisse s'est imposé comme une autre valeur refuge pour les investisseurs.

Offrant une protection contre l'inflation, une sécurité contre le risque et un potentiel de rendement, c'est la stabilité et la constance suisses qui sous-tendent l'attrait du franc suisse. Dans cet article, nous examinons les raisons pour lesquelles la Suisse est un lieu si attrayant pour les investisseurs et ce que cela peut signifier pour votre recherche d'une propriété dans les Alpes.
 
Une économie forte :
Selon la Banque mondiale, en 2018, la Suisse avait un PIB par habitant de 82 838,929 USD - le sixième PIB par habitant le plus élevé de tous les pays - et avait le 20e PIB total le plus élevé avec 705 501,30 USD.
 
Le rapport sur la compétitivité mondiale, publié chaque année par le Forum économique mondial, est un rapport sur la compétitivité mondiale. "évalue la capacité des pays à offrir un niveau élevé de prospérité à leurs citoyens", a classé la Suisse au premier rang mondial de 2009 à 2018. L'indice mondial de l'innovation de l'université de Cornell a classé la Suisse au premier rang mondial de 2011 à 2018.
 
Pour stimuler cette économie, la Suisse dispose d'un secteur tertiaire dominant basé sur l'horlogerie, les produits pharmaceutiques, la finance et le tourisme. Les grandes entreprises pharmaceutiques Novartis et Roche ont leur siège à Bâle, qui joue le rôle de plaque tournante mondiale pour l'industrie. De même, Genève et Zurich sont des centres financiers de premier plan, l'UBS et le Credit Suisse ayant tous deux leur siège à Zurich. Le taux d'alphabétisation est très élevé et le taux de chômage est faible. La Suisse compte des universités et des écoles de premier plan, comme l'École polytechnique fédérale.
 
Géographie et politique :
La prévisibilité politique et économique de la Suisse est la clé de la stabilité du franc suisse. Réputée pour sa neutralité, la Suisse n'a pas envahi un autre pays depuis 1815 (France) et se tient à l'écart des conflits.
 
Petit pays peuplé d'environ 8,6 millions d'habitants, la Suisse ne souffre pas d'une démographie galopante. Les faibles taux de croissance de la population signifient que les ressources sont peu sollicitées et que la disponibilité relative de l'emploi, du logement et des services essentiels est bonne.
 
La situation centrale de la Suisse en Europe et son appartenance à l'Association européenne de libre-échange et à l'espace Schengen ajoutent à l'attrait de la Suisse en tant que base pour les entreprises étrangères et la main-d'œuvre expatriée. Environ 2,1 millions de résidents suisses sont des ressortissants étrangers (selon l'Office fédéral de la statistique, OCDE 2017). Afin d'éviter la double imposition pour un même objet, la Suisse a signé des conventions de double imposition avec 55 pays à ce jour.
 
Pas de déficit et une politique monétaire indépendante :
Les revenus de la Suisse dépassent constamment ses dépenses et il n'est pas prévu de dépenses économiques majeures. Par conséquent, la Suisse est essentiellement autosuffisante et peut stabiliser sa propre monnaie. Le système économique fonctionne avec un taux de croissance limité mais réaliste.
 
Le franc suisse n'est pas garanti par de l'or, de sorte que la Banque nationale suisse peut imprimer n'importe quel montant de monnaie sans avoir besoin d'une réserve. La Banque nationale suisse est d'ailleurs connue pour être très active sur le marché des changes afin de s'assurer que le franc évolue dans une fourchette relativement étroite, de réduire la volatilité et de maintenir les taux d'intérêt sous contrôle. Contrairement à d'autres valeurs refuges, en particulier l'or, le franc suisse est facilement disponible à grande échelle, très liquide et soutenu par l'économie forte et stable du pays.
 
Mais ce n'est pas sans risque :
Le statut de valeur refuge du franc suisse n'est pas un secret, ce qui signifie que les francs suisses et les titres peuvent être surévalués en période d'adversité. Par exemple, la crise de la dette souveraine européenne a entraîné une telle demande de francs suisses que la Banque nationale suisse (BNS) a été contrainte d'arrimer sa monnaie à l'euro à un taux de 1,20 euro pour un franc afin d'éviter que son économie et son secteur des exportations ne souffrent. En 2015, le franc suisse a été libéré de ce plafond artificiel, ce qui a provoqué une nouvelle onde de choc sur le marché des changes.
 
Malgré cette décision inattendue et ses répercussions, les investisseurs du monde entier considèrent toujours le franc suisse comme une véritable valeur refuge et le franc suisse est solide comme le roc depuis plusieurs décennies.

Investir dans le franc suisse & Investir dans l'immobilier suisse
Pour ceux qui cherchent à investir dans le franc suisse, au sens le plus pur du terme, les fonds négociés en bourse (ETF) et le marché des changes sont les choix principaux et évidents.
 
Cependant, pour ceux qui recherchent une résidence secondaire en Europe, ou plus précisément dans les Alpes, l'achat d'une propriété en Suisse leur permet de bénéficier de la stabilité et de la sécurité du franc suisse, tout en concrétisant leur intérêt pour une propriété de ski ou une propriété au bord du lac.
 
D'octobre à décembre 1980, le taux de change était de 4 CHF pour une livre (GBP). En 1986, lorsque nous avons commencé à vendre des biens immobiliers dans les Alpes suisses, le taux de change se situait entre 3 et 2,3 CHF pour une livre. Au moment où nous écrivons ces lignes, en janvier 2020, le taux de change actuel est de 1,2564 CHF pour une livre.
 
Qu'est-ce que cela signifie ? Le franc suisse se renforce régulièrement par rapport à la livre depuis plus de 30 ans. En règle générale, si vous prenez n'importe quelle période de 5 ans sur ces 30 ans, le franc suisse s'est apprécié par rapport à la livre. Ainsi, malgré les variations à court terme, après 5 ou 10 ans de propriété (et tous les bons moments que cette propriété apportera), vous serez heureux d'avoir acheté des francs suisses.